天津汽配展将于2023年3月23至26日在国家会展中心（天津）举行，为蓬勃发展的汽车服务产业带来专业的展示及交流平台。天津汽配展预计展览面积达 10万平方米，将吸引逾千家海外内参展企业，向来自全国及海外的观众展示汽车服务业的前沿技术及产品。今天就由天津汽配展小编和大家一起探讨关于：机构急出汽车配件意味着什么。
近来，对市场影响最大就是俄乌局势，市场热点也是围绕地缘受益品种，原油、铝、天然气这类大宗，或是中俄贸易受益概念，甚至跨境支付系统也遭市场热捧。
虽昨日达到高潮，但仍让不少人回味无穷。
火热的另一边是冰天雪地。光伏、锂电等新能源方向，这两天开始全面回调，基本上春节下跌后的超跌反弹告一段落。而背后，最惨烈的还得数汽车零部件这块。这波成长景气赛道反弹，汽配涨却没怎么涨，调整却非常狠。板块内，两日重挫10%以上的个股一抓一大把，年初下跌超30%以上的走势更是不堪入目。细看，这类很多是去年机构重仓，甚至是主推的热门股。你说资金还没跑路，我不信。
1.资金踩踏
机构抱团后，没有哪次高位离场，不被玩成集体踩踏。
3月3日龙虎榜卖出前几位，单汽车配件个股就占三分之二，很明显有些资金不计成本抢着卖出。来细细看看。3月3日盘后龙虎榜数据，昔日机构热捧的中鼎股份跌停，深股通卖出1.4亿元，而仅买入8858万元，三机构合计卖出1.57亿元。
要知道中鼎股份可是去年的大牛股，从低位涨近3倍。业绩方面，中鼎股份净利预增超90%结束三连降 。业绩预告显示，2021年，中鼎股份预计实现净利润10亿左右。机构评级推荐买入的也不少，甚至高点位置还有看好买入的。
而这两日，公司股价连续下挫，四个交易日下跌21%。甚至有投资者都怀疑，俄乌战争和对俄制裁是否严重影响到公司生产经营。
有投资者向中鼎股份提问，俄乌战争和对俄制裁导致全球供应链紧张，尤其是汽车制造业，近期又有多家主机厂宣布部分停工停产，你们公司股价出现暴跌是不是受这影响较大，目前生产近况怎样？
对此，公司从三个方面回答不受影响，生产方面：目前公司海外工厂排产情况正常，并且没有位于乌克兰与俄罗斯地区的工厂；销售方面：公司海外业务与目前各个停产客户的车型重叠度低，总体影响不大；供应链方面：目前公司自身供应链没有涉及俄罗斯和乌克兰地区的业务，供应体系不受影响。
既然影响非常小，那资金集体集中抛售的一个信号，值得深入挖掘。
无独有偶，拓普集团遭四机构卖出1.99亿元，五机构分别卖出常熟汽饰、文灿股份1.5亿元，三机构卖出赛轮轮胎1.55亿元。
以上几家，哪个不是受益于电动车渗透率的提高，业绩和估值双击的个股。
汽车配件遭资金集体唾弃，这是长线资金是嗅到了什么风险？
2.三座大山
众所周知，汽车配件这两年来的增量来源于电动车。随着汽车销量增速的放缓，国内汽车市场逐渐从增量向存量转变，存量之间的竞争点就在电动车。因何而起，自然因何而落。汽车配件刚好也参与分了这杯羹，才有去年整体板块遭资金追捧的行情。而一旦下游都过得不好，自然自身也得收紧裤腰带。股市炒作最重要的一个原则，就是预期，未来而非现在如何发展，决定了投资者愿意押注的价码。
电动车预期如何呢？
预期打得很满，很容易就不及预期。最近，各家造车新势力公布2月份销量，环比下滑42%。近日公布的比亚迪数据，在2月份交付了87473辆，相比1月交付的92926辆下滑了5453辆，环比下滑比例5.9%，几乎下滑了一个蔚来或者一个小鹏得量。要知道，这个比例却是在已公布2月销量数据所有车企里面下滑最少的。
中国汽车工业协会根据13家重点企业上报的周报推算，2022年2月汽车行业销量预计完成166.6万辆，环比下降34.2%，同比增长13.8%；2022年1-2月累计预计完成419.6万辆，同比增长5.7%。根据乘联会的数据，2022年2月全月，国内狭义乘用车终端零售销量初步统计为131.2万辆，日均零售销量为4.7万辆，同比增长10%，环比下滑37%。
另外，在去年新能源车退补影响的高基数，且新的补贴政策还没出台的情况下，整个汽车产业链的压力只会加大，不会减少。
可以看到，电动车边际增速持续下行，在四季度市场高预期下，一季度几乎低于预期是大概率的事。此外，在疫情、地缘政治等综合因素影响下，全球大宗商品价格持续上涨，汽车生产的重要原材料铝、镁、锂、钢、石油、橡胶、芯片等价格持续高企，整车和零部件端成本持续承压。长城欧拉因为缺芯，原材料涨价，已经停止接单了，据说卖一台车，要亏一万多，这谁受得了。
2022年1月，长城汽车汽车产量111318辆，同比减少19.4%；销量总计111778辆，同比减少19.6%。其中长城皮卡1月销量12860辆，同比减少42.23%。有消费者称，被欧拉经销商的工作人员告知，经销商已经接到厂家通知，欧拉黑猫、白猫接单日期截至2022年2月14日。值得注意的事，长城汽车A股股价，从去年高点下跌以来，已经妥妥腰斩。其间踏过多少“信仰者”的身躯呢？
可谓伏尸百万，相当惨烈。
另外，现在的碳酸锂价格已经突破50万/吨。碳酸锂价格暴涨，最伤了谁？
以电动车为例，虽然锂盐在成本中的占比并不大（2-3%），一辆20万成本的电动车，锂盐的成本在4000-6000元，但是碳酸锂价格成倍成倍地涨，势必对下游会产生影响。不说多，假设锂盐在整车的成本增加一倍，其他成本不变的情况下，汽车的成本就会飙升4000-6000元。
首先是整机厂，整机厂非常难过，因为短期的资源紧缺， 造成正极很难受，整机厂呼吁理性对待这个市场。至于电池厂，宁德的超额利润是各种资源长协价，所以这么赚钱，但是其他二三线电池厂都不赚钱了。第三梯队的电池厂，基本没招，因为溢价能力奇差，既不拿不到锂矿的长协价格，也没有能力跟下游整车厂谈判提升电池价格，要把50万的锂价传到到下游，基本不可能了。
现阶段新能源汽车主要任务就是抢占市占率，提高渗透率，它们的终极任务是要替换燃油车，而上游原材料成本的因素，其实是在制约新能源汽车的需求。
另外，在赛道中，汽配平均估值不算高，不过去年涨幅较大，整个赛道受资金跷跷板效应挤压，加上预期比较悲观，于是部分资金选择减配确定性比较低的汽车配件。撤离的资金，很明显来自机构资金。
基金发行开年以来很惨，根本没有资金接盘，这是资金面的原因。尽管市场最近出现回暖态势，但2月基金发行依然不容乐观，发行份额、数量环比均出现大幅下滑。有关数据显示，2月新成立基金数量共58只，相比1月的148只再度下滑约六成；基金发行份额合计为294.15亿份，相比1月的1188.20亿份大幅缩水75%。单只基金发行份额也从1月的8.03亿份下跌至2月的5.07亿份，为近12个月以来的最低水平。此外，基民在基金主跌段一般不赎回，反而在反抽阶段赎回，给机构资金造成一定的负反馈。从三个方面来看，汽车配件方向短期都持续承压。
3.结语
没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨，资金已经用实际行动告诉了他的想法。
短期下跌由三座大山压着，未来大概率会持续，板块内也继续分化。如果没有趋势性行情，没有充足的流动性，请告诉我，产业链中议价能力较低的汽车配件配置性价比高吗？当然，虽然汽配板块很难有整体拔估值行情，但依旧有个股自身的逻辑，主要看各企业供应链管理能力及成本控制能力较强的企业。
关于更多汽车维修、汽车保养等行业资讯，欢迎到天津汽配展参观交流。本届展会预计将汇聚来自汽车后市场全产业链的千余家知名企业机构，范围涵盖维修保养、美容养护、用品改装、零配件及供应链、新能源售后及商用车等领域，以创新驱动为引领，构建高规格的全产业链对接平台，为企业创造更多元的合作机遇，欢迎您莅临天津汽配展的现场参观。